文/杨国英
关键时刻，必出重拳。
(资料图片仅供参考)
惨烈博弈，必须稳住。
在稳资产（价格）牵涉国运的关键时刻，今天央妈再一次果断出手。
而且，央妈不出手则已，一出手就是王炸。
就在刚刚，针对存量房贷利率下调和新增购房贷款比例，央妈和国家金融监管总局连续发布两个重磅公告。
一是关于下调存量房贷利率的公告，二是关于下调新增房贷首付款比例的公告。
重点分别如下：
。自2023年9月25日起，存量首套住房商业性个人住房贷款的借款人可向承贷金融机构提出申请，由该金融机构新发放贷款置换存量首套住房商业性个人住房贷款。
。对于贷款购买商品住房的居民家庭，首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例统一为不低于20%，二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例统一为不低于30%。
速度之快，力度之猛，说实话，有点出乎我的预料。
以下调存量房贷利率为例，8月1日央妈才放话预热，今天就是明确发布政策，这肯定是担心商业银行舍不得主动下调啊。
现在，央妈发布政策了，并且还明确了具体时间（9月25日起），商业银行再装聋作哑肯定是行不通了。
而且，这一次破天荒的下调存量房贷利率，力度超级猛。
注意，新发放贷款置换原先的存量房贷（首套房）的参照标准是，“在贷款市场报价利率（LPR）上的加点幅度，不得低于原贷款发放时所在城市首套房贷款利率政策下限”。
比如，你是去年初房贷利率高点时买的房，当时一二线城市首套房贷利率普遍是LPR+65个基点以上，那么，接下来你申请贷款置换，除非京沪，利率一般可以下调到LPR+15个基点左右，由此房贷利率直接下调50个基点。
房贷利率直接下调50个基点，假设你是30年贷款500万，那么每年房贷至少可以给你节省3.5万，30年可以节省100万。假设你是30年贷款1000万，那么每年房贷至少可以给你节省7万，30年可以节省200万。
所以说，这一次央妈的让利于民，应该说，确实到位了。
截止去年底，我们的存量房贷接近40万亿，这一次下调存量房贷利率，个人保守测算，至少每年让利于民4000亿。
还有下调新增房贷首付款比例，事实上的尺度也是非常之大。
首套房的首付款比例，从原来的下限30%，紧急下调到现在的下限20%。
下调新增房贷首付款比例，这个紧急政策，没有别的，就是鼓励和支持刚需人群上车。
以购买一套200万的刚需房为例，原来的首付比例是30%，首付款需要支付60万，现在仅需要40万。
原来（两年前）的房贷利率普遍在5%以上，现在普遍仅有4%，以前贷款140万现在贷款160万，但是，现在即便贷款160万（多贷款20万），30年下来，本金+利率的总支出，事实还远远小于原来的贷款140万。
全面让利，鼓励上车，现在央妈真的很急了。
面对牵涉我们金融系统安全的稳资产（价格），现在美国超高利率差的收割压力，现在央妈真的很急了。
最近一个月，无论是楼市，还是股市，央妈和相关部门连续重拳出击，其意味相当明显——稳住资产（价格）预期，就是稳住中国经济预期。
今年，面对美国超高利率差的疯狂打压，以及由此必然导致的外资疯狂撤退和部分内资的合法或不法外流，我们必须打响资产（价格预期）保卫战。
现在，针对股市资产保卫战，我们在交易成本的下调已经到了极限。
现在，针对楼市资产保卫战，我们不仅启动了交易成本的下调，还启动了交易门槛的下调（降低首付比），而且，更启动了只针对楼市的资金成本端下调——存量房贷和新增房贷，均开启了史无前例的大幅下调。
股市的外资在撤离，但我们的政策支撑一个接一个，支撑不住，接下来还会有一个又一个政策支撑，一直到彻底稳住为止。
这个没法急，没法划线，否则就配合套利一族了，但现在结构性的底部，事实已经出来了，或者已经越来越近了。
楼市的内资在观望，同样，我们的政策支撑一个接一个，支撑不住，接下来还会有一个又一个政策支撑，一直到彻底稳住为止。
当然，楼市维稳这个更没法太急，更没法划线，这个需要两三年、甚至三五年慢慢消化，但政策前提是千万不能发生急速大跌。
时势紧急，必须出重拳，必须让利于民。
稳住资产（价格）预期，就是稳住中国经济预期。
稳住资产（价格）预期，就是反击美国金融收割。
再说一说今天的市场。
1，西班牙、德国通胀指标均出现反弹迹象。
作为欧洲第四大经济体，西班牙的通胀率一直低于欧元区的其他国家，但最近这种情况可能出现改变。
西班牙国家统计机构发布数据显示，该国8月居民价格指数同比上升2.6%，连续两个月上升，按照欧盟统一的调和CPI来算，西班牙8月通胀年率回升至2.4%。
同日，德国联邦统计局也公布了8月份通胀数据，8月份德国消费者价格指数同比上涨6.1%，虽然比7月份降低了0.1个百分点，但德国人口最多的北威州8月的通胀率却从5.8%上升至5.9%，这使得市场对德国通胀是否会持续回落产生了怀疑。
除了德国和西班牙外，经济学家还预期，今晚出炉的法国通胀数据可能回升至5%上方。
由于欧洲央行将于9月14日举行下一次政策会议，因此本周的通胀数据被认为是衡量政策的关键参考。
但我们认为，欧洲央行是否会在9月份祭出连续第10次加息，不仅要考虑远高于政策目标的通胀，还要考虑对经济的负面影响是否过大，此前国际货币基金组织和经合组织均预计，德国可能成为2023年世界上唯一一个收缩的主要经济体。
2，进口限制政策发布几周后，印度一名高级部长表示，限制政策奏效，截至8月30日，至少有32家国际电子公司申请在印生产。
印度此前曾宣布将限制电脑和笔记本电脑的进口，进口商需申请许可证才能将相关产品进口至印度，而这一政策也被印度视为刺激本土制造的重要一步。
近日，根据印度一名高级部长报道，此项限制政策初见成效，至少有32家国际电子公司在8月30日截止日期前，申请加入印度激励计划。
这里的激励计划，是指印度政府5月份宣布的20亿美元信息技术硬件生产激励计划，这一计划宣称将为制造商提供相当于产品5%的出厂价补贴，如果制造商从印度本地供应商处采购零部件，得到的现金返还将更多。
据印度方面报道，目前申请这一计划的电子产品制造商包括惠普、戴尔、华硕、宏碁和联想等，印度政府预计，这一硬件生产计划将会带来243亿卢比（约3亿美元）的增量投资，并可能创造7.5万个直接就业岗位和约405亿美元的额外产出。
但印度的商业信用的问题也让一些制造商感到担忧，比如苹果至今尚未申请在印度本土组装MacBooK和iPad，此外，这一计划将限制其他国家的电子产品出口，引起了其他国家对印度表示不满。
3，首批11家大模型获批，今日起陆续上线。
据报道，百度、字节、商汤、中科院旗下的紫东太初、百川智能、质谱华章等11个企业/机构的大模型位列第一批名单，将正式面向公众提供服务。
据悉，目前百度的文心一言已正式向全社会开放，用户可以在AppStore和安卓应用商店下载或通过官网直接体验。
除了百度以外，商汤的“商量SenseChat”以及百川智能也通过了《生成式人工智能服务管理暂行办法》备案，即日起全面向用户开放，还有中科院旗下的紫东太初宣布将于9月1日面向公众开放。
从首批大模型的备案特点来看，有两点值得注意，第一是节奏较快，体现了监管对大模型的态度，8月15日《生成式人工智能服务管理暂行办法》正式实施，半个月后大模型备案就开始落地，体现了监管对大模型持宽容、鼓励态度；第二是数量较多，首批就有11个模型备案，预示着其他合规大模型也将陆续完成备案。
由此，我们认为，随着国内大模型陆续放开C端以及技术的快速追赶，年内有望产生更多的AI应用落地，同时，随着各家公司相继发布大模型，接下来将进入产品跟踪、PK模型能力的阶段。
4，A股半年报披露收官。
截至昨晚，A股共有5218家上市公司披露了半年报，其中有2698家上市公司的净利润实现了同比增长，占比达到51.71%，有1125家公司净利润增幅超过50%，641家企业净利润增幅超过100%。
从行业来看，业绩表现良好的有电信运营商、光伏、新能源汽车、锂电等行业，其中表现最为亮眼的是一些景区、旅游、餐饮、电影行业，这些行业主要受益于消费复苏、行业景气度快速提升影响。
相比之下，业绩下滑幅度居前的，是煤炭开采、钢铁、水泥、玻璃等周期性特征较为明显的行业。
从分红来看，有187家公司计划中期分红，其中高比例分红频现，甚至有的上市公司计划分红金额与净利润基本相当，例如双汇发展拟分红金额达到25.98亿元，占公司上半年净利润的比例为91.58%。
从分红公司规模来看，国有龙头公司是中期分红的主力军，有些龙头上市公司现金分红同比出现稳定增长，例如中国移动，还有的龙头公司业绩虽然出现下滑，但分红热情不减，比如中国石化，上半年净利润下滑20.1%，中期分红比例仍旧达到49.5%。
此外，已发布半年度利润分配预案的上市公司中，有10家涉及了送转，其中鼎智科技、山外山、兴齐眼药和大洋生物这4家公司在送转的同时还进行了现金分红。
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